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Banca Monte Paschi Siena (Italy): Highly Diluted Rights Issue 6 June 2014 |
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Banca Monte Paschi Siena (Italy, BM7SBM9) has announced a highly diluted 214 for 5 rights issue at EUR 1, expected to trade ex-rights on 9 June 2014.
As this corporate action shows a high level of dilution, in order to avoid potential issues in index tracking, where a deeply discounted rights issue may result in a discrepancy between the theoretical and actual shares and rights prices, the newly enlarged capitalisation of the company (on a fully paid basis) will be reflected through the inclusion of a line for the rights (based on their market price) and a line for the new shares (on a separate line priced with the subscription price), until they trade on an equivalent basis (pari passu) to the existing ordinary line. Therefore the market capitalisation of Banca Monte Paschi di Siena will be made up of the existing Ordinary Line (BM7SBM9), Nil Paid Rights Line (BN7Q3T1) and Dummy Call Line (BN7ZF47). At the end of the trading period on 20 June 2014 the Nil Paid Rights Line and the Dummy Call Line will be deleted and merged with the ordinary line effective 23 June 2014. Banca Monte Paschi di Siena ordinary line (BM7SBM9) will have an unchanged shares in issue figure of 116,625,346 and an unchanged Investability weight of 86%. Banca Monte Paschi di Siena Dummy Call line (BN7ZF47) will have an shares in issue figure of 4,991,564,809 and an Investability weight of 86%. Banca Monte Paschi di Siena Nil Paid Rights line (BN7Q3T1) will have an shares in issue figure of 116,625,346 and an Investability weight of 86%.
Closing price 6 June 2014: EUR 24.64 Ord ex-price:EUR 1.5397 Nil Paid Rights theoretical value: EUR 23.1003 Dummy Call Line: EUR 1 FTSE will release a further notice detailing the deletion of the temporary lines in due course. Please note that FTSE MIB index management is different and is described in the ad hoc tech notice released by FTSE.
Banca Monte Paschi Siena (Italy, IT0004984842) ha annunciato un aumento di capitale a pagamento 214 per 5 a 1 EUR con data di esercizio attesa per il 9 giugno. Dato che questo aumento di capitale é fortemente diluitivo, al fine di evitare eventuali problemi nella tracciabilità dell'indice determinato da una discrepanza tra il prezzo teorico ed effettivo delle azioni e dei diritti, la nuova capitalizzazione della società (interamente sottoscritta) sarà riflessa attraverso l'inclusione di una linea per i diritti (basata sul loro valore di mercato) e di una linea separata delle nuove azioni valorizzata con il prezzo di sottoscrizione fino a che saranno quotate sulla stessa base dell'esistente azione. La capitalizzazione di Banca Monte Paschi siena sarà così composta dall'azione ordinaria esistente (IT0004984842), dal diritto (IT0004984636) e dalla dummy call. Al termine del periodo di quotazione dei diritti, il 20 giugno 2014, il diritto e la dummy call saranno cancellati e riuniti alla linea ordinaria con efficacia 23 giugno 2014. Banca Monte Paschi di Siena linea ordinaria (BM7SBM9) avrà un invariato numero di azioni pari a 116.625.346 e un invariato peso di investibilità pari a 86%. Banca Monte Paschi di Siena linea Dummy Call (BN7ZF47) avrà un numero di azioni pari a 4.991.564.809 e un peso di investibilità pari a 86%. Banca Monte Paschi di Siena linea Diritti (BN7Q3T1) avrà un numero di azioni pari a 116.625.346 e un peso di investibilità pari a 86%. Prezzo di chiusura del 6 giugno 2014: EUR 24,64 Prezzo ex dell'azione ordinaria: EUR 1,5397 Valore teorico del diritto: EUR 23,1003 Dummy Call: EUR 1 FTSE pubblicherà un ulteriore avviso per annunciare la cancellazione della linea temporanea. Il trattamento per l'Indice FTSE MIB è diverso e dettagliato in un avviso ad hoc.
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